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等待618：手机厂商翘首去库存

　　

作者/骆轶琪

编辑/张伟贤

进入第二季度，等待国内智能机市场的手机销售表现依然低迷。618电商大促叠加深圳等地推出的厂商存消费补贴举措，令二季度末成为备受关注的翘首去库观测节点，被期待着一定程度缓解厂商的等待库存压力。

调研机构CINNO Research统计显示，手机2022年4月国内市场智能手机销量1760万部，厂商存同比下滑21.6%，翘首去库环比下滑12.2%，等待单月销量创下2020年以来的手机第二差单月成绩，仅高于2020年2月水平，厂商存同时这是翘首去库自2015年以来最差的4月历史销量。

民生证券根据产业链验证发现，等待经历了过去数月的手机猛烈去库存后，目前国内市场手机渠道库存已降至近50天，厂商存而常规大约是在25-30天。

中国市场前五名厂商份额表现 图源：CINNO Research

Counterpoint高级分析师林科宇向21世纪经济报道记者表示，从目前表现来看，国内市场第二季度手机销售承压，第三季度预估会回暖，但也不会有大幅回升。“预计在第二和第三季度期间，重点厂商都将主要集中在3000元上下为主要竞争区间。”

真我realme副总裁、中国区总裁徐起则向记者分析，预估618大促期间会带来上半年的销售高峰，但整个市场尚不会迅速出现回暖，至少要到Q4才有逐渐回暖迹象。目前仅靠618节点来拉高后续整体的销售转折点，还存在一定困难。

如此情况下，手机大厂主要的考验可能将在于如何及时调整产业链能力，并对产品条线进行精细化把控。由此应对受内外部诸多复杂条件影响下的低迷换机情绪。

手机消费遇冷

消费遇冷是受一系列因素叠加造成的。据民生证券预估，大约在2021年第四季度，由于新机发布密集，厂商的渠道库存开始囤积。到2022年第一季度，需求不佳影响下，渠道开始去库存。到目前为止，国内市场仍有去库存压力。

林科宇也向记者指出，目前来看，核心厂商的库存周转率偏低，周转天数走高，大多处在消化库存过程中，而对于中端价位以上的产品会相对克制。

“根据我们观察，第二季度的库存天数比第一季度还略高，因为第二季度有新品推出。同时渠道库存需要有一定清理，不然后续会没有足够资金进货新品。所以会看到618期间厂商和渠道都推出了有力的调价动作来支持销售。”他续称，只是从产品价位来看3000元以下的产品相对增多，该价位以上则有所下调。整机厂商都会在库存准备方面相对克制。

在接受采访时，徐起坦言，realme今年整体会大约下调10%-20%的销量目标，并且做了渠道及供应链的相应部署。

不过好在，realme在包括拉丁美洲、欧洲、印度等新兴或者新进入市场仍处在高速成长期，由此可以对整体业绩表现带来平衡。

他回应21世纪经济报道记者，目前市场片供应相对充足，因此在供应链侧面临的压力不在于备货周期长短，更关键是基于对市场和备货的综合预判。“我认为今年整体需要合理地预估，也要比较谨慎。这是realme的天然优势，由于不同市场会有不同的消费表现，基于全球一盘棋的视角看，realme的抗风险能力较强。”

同时在产品线精简、产品设置层面，都已经走到全球一盘棋的操盘路径，因此realme会更精准把产品体系做简单。

“这时候不应该分散过多精力，而是在市场需求暂时比较低迷的时候，把精力聚焦在精品产品线上，集中精力在技术突破。”他续称，也就是打造爆款产品的思路。

不止如此，徐起介绍，今年618期间，realme的策略一方面是力推核心GT系列产品，也即关注精品产品线；同时也把IoT作为新增长引擎，如陆续发布的笔记本电脑、平板电脑等产品。

“我觉得相对来说，整个市场反馈肯定没有前几年那么强，但依然可以看到很多人对618抱有期待。”他续称，越是在行情冷淡环境下，消费者对促销的节点关注度也越高，只是促成下单的因素更多、下单更谨慎。“我期待realme在618期间稳中求胜，希望今年至少无限接近去年目标。”

缓慢回温

对于后市，多名业内人士都向记者表示，虽然期待618的表现，但在第三季度预计并不会出现大幅市场回暖，更受期待的是第四季度表现。

民生证券预估，2022年第三季度中旬，库存有望消化完毕，加之彼时各大厂商的中高端机型扎堆发售，预计全球手机市场将重回增长。所以今年手机市场会呈现前低后高的态势。

当然，受整体消费情绪和环境变化影响，今年的厂商集中竞跑区间也将更为集中和内卷。

徐起就指出，中国市场今年在2000-3000元价位区间内的竞争将越来越多，作为次旗舰价位段，这部分的手机产品已经可以满足消费者日常需求，而部分此前的高阶用户可能也会有一定的消费下沉到该区间的选择。

“2K-3K是realme所有价位段中卖得最好的，对我们来说也会有压力。”他表示，目前年轻人对产品下单前的决策链路将更长，不仅看参数、货比三家，甚至要在不同平台比价。因此更要精心打磨产品，思考消费者理性消费背景下的产品选择倾向；甚至由于换机周期变长，也要预判未来几年手机需要配置的功能等。

林科宇分析指出，618大促期间会有一轮销售热度期，但不会出现同比意料之外的表现，只是比前几个月份好。“期望大促后可以给厂商分担一些压力，让他们下半年可以有轻装上阵的可能性。当然不会有很迅猛的销售增势，厂商可以抓住机会清理一下历史负担。”他续称，在当前市场上没有显著零部件缺货的背景下，厂商即便发现第三季度市场表现良好，后续再增调供应节奏也来得及。

长期来看，Canalys研究分析师刘艺璇告诉记者，中国市场很难再出现季度4000万出货的盛况，但是消费者的购买力依然很强劲，“去年第四季度经济形势和疫情相对稳定的时候，新机发布立即刺激了购买，厂商方面也都在推行高端化战略，优化出货结构。我认为中国市场的ASP还有成长的空间，下半年的经济情况和疫情发展如果有所缓解，手机市场也会出现改善和反弹。”


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